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房地产行业地产股阶段反弹模拟组合上调仓位

发布时间:2019-05-22 09:08:46 编辑:笔名

房地产行业:地产股阶段反弹 模拟组合上调仓位

报告核心观点:

我们定义昨天地产板块的上涨为阶段性反弹,短期没有必要悲观;

反转的时机尚未成熟,目前我们预计要到11年2季度以后;

推荐组合保持不变,仓位上调;

成交点评:

昨日房地产板块大涨5.90%,成交量放大明显。我们推荐的房地产组合6只股票累计收益7%,其中两只个股涨停。剔除当天停牌的阳光城,组合涨幅为7.62%(详见12月20日周报的推荐组合)。

投资看法:

关于昨天地产板块的涨幅,市场传闻很多,主要有:

1、上海房产税传闻:上海可能近于21日晚颁布房产税方案,仅对新增住房增税。我们认为,不论该事件是否属实,消息已经被市场消化,不足以促进昨日的涨幅;

2、上海房产税传闻:又传上海房产税可能取消。我们认为,取消可能性不大;

3、部分城市限购政策取消:由于部分城市限购令截至到12月31日,后续政策暂未明朗,因此有此说法。我们认为,目前房地产市场销售情况依然较好,房价并未有明显松动,限购令取消时机尚不成熟。

我们认为,目前房地产板块正经历反弹,估值正在阶段性修复。主要因为:

1、我们在策略报告和行业报告中强调地产板块目前阶段性机会的定位,板块目前销售情况较好,业绩有保障,估值有安全边际,有估值修复的需要;

2、机构投资者目前地产股仓位不高,年底冲排名的动力犹在。

3、我们预计房地产市场供给有效增加要到2011年二季度以后,目前市场表现使得政策出清的可能已经很接近。

维持“增持”评级,注意反弹机会:

鉴于我们对房地产板块阶段反弹的判断,我们提高组合仓位至70%,增持了保利地产,华侨城A和中天城投。个股推荐依然为:保利地产、华侨城A、中天城投、中国宝安、福星股份、首开股份和阳光城。

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