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中国PE业欣欣向荣报告称今年中国PE市场

发布时间:2019-07-22 08:24:10 编辑:笔名

中国PE业欣欣向荣 报告称今年中国PE市场或亚洲

2011年,中国私募股权交易金额再创历史新高,达152亿美元。其中,基金的交易活动约占交易金额的45%和交易数量的近60%,首次超过亚洲及国际基金;同时,过半私募股权交易金额主要发生在IT和金融服务业。

昨日,贝恩公司发布的《2012年中国私募股权市场报告》总结了该市场的现状。该报告还称,中国的私募基金募资额持续增长,以中国为投资重心的基金在2011年共完成募资320亿美元,相比2010年的230亿增长了39%。其中,人民币基金仍是主力,占中国基金融资总额的68%。

报告显示,国内基金公司的表现日趋活跃,目前,各类私募股权基金已部分完成和正在募集的筹款金额总计约达820亿美元。由此,贝恩预测中国私募股权行业的竞争将愈演愈烈。

不过,由于外部市场的不确定性,诸如国际市场上欧债危机的爆发、中国去年下半年GDP增速放缓、A股市场的下滑,自去年二季度以来,募资速度开始放缓。贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权基金业务主席白伟历(Vinit Bhatia)预计,2012年私募股权市场募资情况仍将比较严峻。

数据显示,上市仍是中国主要的私募股权退出平台,这占了2011年退出交易数量的66%。白伟历认为,未来该渠道仍将会成为私募基金退出主要的途径。

他表示,首先,由于私募基金所投资的企业主要是由发起人或者创始人在运营,从私募基金的角度而言,在退出渠道的选择上他们没有很大的决定权;其次,基金在募资之时就主要定位为成长型的基金,他们在投资交易时就设定目标为,退出之时倾向于用IPO作为退出渠道;其三,由于中国正处于经济成长期,在各行各业内缺少全国性的大公司,所以,在退出投资标的之时,很难找到愿意进行收购的大公司。

白伟历称,由于近期二级市场的低迷,以及上市公司上市之后差强人意的股价表现,这将为PE利用上市渠道退出带来挑战。

贝恩公司全球副董事杨奕琦说,根据调查发现,私募股权基金投资回报周期正在拉长。人民币所占募资比重将保持很高的比重,而美元基金在募资量将不会有太大的变化。贝恩公司的数据显示,2007年,人民币基金占比仅为5%,而到了2011年,该数字则到了68%。

白伟历说,越来越多的资本正流入中国,而许多企业也需要寻求资本投入,在缺少其他资本流入的方式和途径之时,中国PE行业会欣欣向荣。预计2012年中国很有可能会成为亚洲的PE市场。

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